logo City Hall
1 Dr. Carlton B. Goodlett 
Place 
San Francisco, CA  94102-
4689
City and County of San Francisco Legislation Details File #:  Version: 2 220092 Name: Ground Lease and Loan Agreement - Octavia RSU 
Associates, L.P. - 78 Haight Street and 120 Octavia 
Street - 100% Affordable Housing - Ground Lease 
with Base Rent of $15,000 - Loan Not to Exceed 
$26,746,467
Status: Type: Resolution Passed File created: In control: 1/25/2022 Clerk of the Board On agenda: Final action: 2/25/2022 Enactment date: 2/25/2022 062-22 Enactment #: Title: Resolution 1) approving and authorizing the Director of Property and the Mayor’s Office of Housing  and Community Development (“MOHCD”) to enter into a Ground Lease for real property owned by the  City and located at 78 Haight Street and 120 Octavia Street (“Property”) with the Octavia RSU  Associates, L.P. for a lease term of 75 years and one 24-year option to extend and an annual base  rent of $15,000 (“Ground Lease”) in order to construct a 100% affordable, 63-unit multifamily rental  housing development affordable to low-income households, including 32 units for Transitional Age  Youth, of which 15 units will be targeted to residents who qualify as homeless households under the  No Place Like Home Criteria, and including a childcare center (collectively, the “Project”); 2) approving  and authorizing a Loan Agreement in an amount not to exceed $26,746,467 for a minimum loan term  of 57 years (“Loan Agreement”) to finance the development and construction of the Project; 3)  adopting findings declaring that the Property is “exempt surplus land” pursuant to the California  Surplus Lands Act; 4) determining that the less than market rent payable under the Ground Lease will  serve a public purpose by providing affordable housing for low-income households in need, in  accordance with Section 23.3 of the Administrative Code; 5) adopting findings that the Project and  proposed transactions are consistent with the General Plan, and the eight priority policies of Planning  Code, Section 101.1; and 6) authorizing the Director of Property and/or the Director of MOHCD to  execute the Ground Lease and the Loan Agreement, and make certain modifications to such  agreements, as defined herein, and take certain actions in furtherance of this Resolution, as defined  herein. Sponsors: Mayor, Dean Preston Attachments: 1. Leg Ver1, 2. DRAFT Ground Lease, 3. DRAFT Loan Agreement, 4. DRAFT Deed of Trust, 5. 
DRAFT Declaration of Restrictions, 6. DRAFT Amended and Restated Secured Promissory Note, 7. 
DRAFT Promissory Note, 8. Loan Committee Approval Memo 011422, 9. PLN Ntc of Final Approval 
022120, 10. Amended RFP 081617, 11. Form 126 - Ground Lease, 12. Form 126 - Loan Agmt, 13. 
BLA Rpt 020922, 14. Cmte Pkt 020922, 15. Leg Ver2, 16. Board Pkt 021522, 17. Leg Final, 18. Form 
126 Final - Ground Lease, 19. Form 126 Final - Loan Agmt
Action By Date Action Result Ver. RECEIVED AND ASSIGNED President 1/25/2022 1 AMENDED, AN AMENDMENT OF THE 
WHOLE BEARING SAME TITLE
Budget and Finance Committee 2/9/2022 1 Pass RECOMMENDED AS AMENDED Budget and Finance Committee 2/9/2022 2 Pass ADOPTED Board of Supervisors 2/15/2022 2 Pass APPROVED Mayor 2/25/2022 2