logo City Hall
1 Dr. Carlton B. Goodlett 
Place 
San Francisco, CA  94102-
4689 City and County of San Francisco Legislation Details File #:  Version: 1 231153 Name: Lease Amendment - DFS Group, L.P. - The 
International Terminal Duty Free and Luxury Lease - 
Modify and Extend a Reduced Percentage Rent 
Structure to December 31, 2026 - Establish a 
Temporarily Reduced Minimum Annual Guarantee - 
$30,000,000 Status: Type: Resolution Passed File created: In control: 11/14/2023 Clerk of the Board On agenda: Final action: 11/14/2023 4/26/2024 Enactment date: 4/26/2024 180-24 Enactment #: Title: Resolution approving Amendment No. 4 to the International Terminal Duty Free and Luxury Store  Lease No. 17-0303 between DFS Group, L.P. and the City and County of San Francisco, acting by  and through its Airport Commission, which continues the temporary reduced Percentage Rent  structure, but increases the percentage amount to 36% of gross revenues, commencing with Lease  Year 5 (2024) and continuing through Lease Year 7 (2026), and establishing a temporarily reduced  Minimum Annual Guarantee of $30,000,000 for Lease Year 5, adjusting annually in accordance with  the Lease through Lease Year 7, with the original Base Rent structure recommencing in Lease Year 8  (2027), with each such rent accommodation being conditioned upon Tenant’s timely completion of the  construction of its remaining facilities in Harvey Milk Terminal 1 no later than December 31, 2024, with  no change to the 14-year term, to be effective upon approval of this Resolution. Sponsors: Attachments: 1. Leg Ver1, 2. DRAFT Amend No. 4, 3. Original Lease 120517, 4. Amend No. 1 071320, 5. Amend 
No. 2 020221, 6. Amend No. 3 030921, 7. AC Reso No. 23-0256 101723, 8. AIR Memo 101723, 9. 
AIR Ltr 110223, 10. Form 126, 11. BLA Rpt 040324, 12. Cmte Pkt 040324, 13. Board Pkt 041624, 14. 
Form 126 Final, 15. Leg Final, 16. Amend No. 4 052824
Action By Date Action Result Ver. RECEIVED FROM DEPARTMENT Clerk of the Board 11/2/2023 1 RECEIVED AND ASSIGNED President 11/14/2023 1 RECOMMENDED Budget and Finance Committee 4/3/2024 1 Pass ADOPTED Board of Supervisors 4/16/2024 1 Pass APPROVED Mayor 4/26/2024 1 RECEIVED FROM DEPARTMENT Clerk of the Board 6/5/2024 1